一. 2004 年度公司整体经营概况
二. 2004 年度公司业务情况
三. 2005 年的展望与策略

本公司的经营范围仅限于通过联通BVI公司持有联通红筹公司的股权，而不直接经营任何其他业务。本公司通过控股的联通BVI公司持有联通红筹公司77.41 ％的股份，对联通红筹公司及其全资拥有的联通运营公司具有实质性控制权。联通运营公司经营移动通信、国际国内长途通信、数据通信和互联网等综合电信业务。

一.2004 年度公司整体经营概况

2004年是中国联通发展历程中充满挑战和不平凡的一年。面对日趋激烈的竞争环境，公司全体员工齐心协力，积极应对各种困难和挑战，加强管理，改善网络通信质量，大力开拓市场，各项业务实现了稳定持续的发展。

2004年度，公司主营业务收入达到人民币707.4亿元，比上年增长了18.3%；其中， GSM 移动电话业务收入为人民币436.6亿元，比上年增长15.1%；CDMA移动电话业务收入为人民币229.3亿元，比上年增长44.5%；长途通信、数据通信和互联网业务收入为人民币41.5亿元，比上年下降8.9%。2004年，公司EBITDA为人民币270.1亿元，比上年增长8.9%；净利润为人民币24.7亿元，较上年增长6.2%。加权平均每股盈利为人民币0.12元。2004年，公司自由现金流为76.2亿元，比上年增加人民币25.1亿元。

2004年，公司按照“ 移动为主，综合发展；两网协调，差异经营；效益领先，做大做强 ”的经营方针，实现了CDMA和GSM移动电话业务新的增长。CDMA精品网络基本建成， CDMA网络覆盖水平和质量得到全面提高。通过发挥 CDMA 的技术和网络优势，CDMA业务、收入继续保持较快增长。GSM网络进一步优化完善，业务和用户稳步增长。CDMA和GSM两网的移动用户总数于去年年中突破一亿户。同时，公司不断开发和推动移动增值业务，业务的差异化优势逐步显现，以“世界风”为品牌的GSM和CDMA双模手机业务于年内成功推出并快速发展。

2004年，公司通过严格控制资本性开支和更灵活的财务管理等措施，使自由现金流状况大幅改善，资产负债结构更趋稳健，资产负债率由 2003年的54%下降到51% 。

1 .各项业务继续稳步发展

截至2004年12月31日止，本公司移动电话用户总数达到 11,208.1 万户，年增长率达到 22.5%，累计用户市场占有率保持在35.6%。其中 GSM 用户总数达到8,426.7万户，增长率为16.1%；CDMA 用户总数达到 2,781.4万户，增长率为46.8%。2004年8月，公司成功推出了“世界风”双模手机业务，强化了差异化优势，显现了“尊贵、时尚、商务”的高端品牌形象。

2004年，本公司移动用户短消息使用量为 442.2亿条，年增长率达到 26.9 %，公司加大基于 CDMA 1X 网络的行业应用、移动数据业务开发和推广的力度，推出了警务新时空、海洋新时空、联通掌上股市等多种行业应用，实现了公司与行业客户的合作共赢，以“ uni-联通无限 ”为总品牌的无线数据业务得到较大发展，业务差异化优势进一步展现。2004年，CDMA 1X 无线数据业务用户总数达到 871.1 万户，移动增值业务的收入占移动业务总收入的比重由去年的5.3%上升为 10.9% 。

长途通信、数据通信及互联网业务稳步增长。2004年国际国内长途电话去话时长达到240.5亿分钟，比上年增长了21.3%。互联网用户达到1,362.5万户，如意邮箱”用户达到1,469.0万户，“宝视通”宽带视讯业务用户累计达到 33.7万户。

2 .网络通信能力明显增强

经过三期工程建设，CDMA精品网络基本建成。网络覆盖和质量大大改善，在全国大部分地区达到了国内先进的水平。GSM网络在不断挖掘现有资源潜力的前提下，根据市场需求进行补充完善。目前，CDMA和 GSM 开通国际漫游的国家和地区分别达到12个和100个。公司高度重视网络运维管理，年内陆续建设并完善了CDMA网和GSM网的网管系统，进一步规范了网络维护规程，加强了互联互通和网间通信质量管理，有效提高了公司的网络运维管理水平。

3 .公司管理水平不断提升

过去一年，为了实现有效发展，公司深入开展精细化营销管理，完善品牌体系，加强资费管理，努力稳定资费水平。此外，本公司通过两次银团贷款，有效降低了财务费用，拓宽了融资渠道；同时，公司努力加强财务的集中管理，强化预算管理，实行投资总额控制，有效地控制了资本性开支。

为进一步提高公司的治理水平，2004年公司着力开展了内控制度建设。通过完善内控业务流程，明确风险控制点，落实风险控制责任体系，以保障公司经营战略的实施及效益水平的提升。在信息披露方面，公司继续按季度披露运营数据和财务数据，按月公布主要运营数据，使投资者更了解公司的经营情况。

4 .海外拓展取得新的进展

2004 年 9 月，公司正式收购母公司之全资子公司联通国际通信有限公司及其子公司中国联通美国公司，联通国际及其子公司在香港和美国经营电信业务，此收购有助本公司向香港和海外拓展电信网络和电信服务； 2004 年，公司向澳门特别行政区政府提交投标澳门 CDMA 牌照标书，并于本年 3 月中标，获得了澳门特区 CDMA 运营牌照。这标志着公司的境外拓展战略取得重要进展，对公司拓展业务区域、积累海外运营经验、提升公司整体效益等方面具有重要意义。

二. 2004 年度公司业务情况

1 .主营业务发展情况

二零零四年本公司坚持以移动业务为主，发挥综合业务优势的经营策略，在继续打造优质网络的同时，通过实施精细化营销，加强品牌建设，不断开发和推广增值业务，全力提升服务质量和经营水平，在激烈的市场竞争中保持了业务的稳步发展。

『注：本公司于二零零三年十二月三十一日，完成了对联通新世界（BVI）有限公司股权的收购及国信寻呼出售，本公司移动业务的服务区域由 21 省、市、自治区扩大到30省、市、自治区。为方便比较，在此业务回顾中除特别注明外均假设本公司自二零零三年一月一日起即在30省、市、自治区经营移动业务。』

CDMA和GSM两网协调发展。截至二零零四年十二月三十一日止，本公司移动电话用户总数达到 11208.1 万户，增长率达到 22.5%，在本公司服务地区的累计用户市场占有率保持在 35.6%，其中GSM用户总数达到8426.7万户，增长率为16.1%；CDMA 用户总数达到2781.4 万户，增长率为46.8%。

移动增值业务继续高速增长。二零零四年移动用户短消息使用量为442.2亿条，增长率达到26.9%； CDMA1X无线数据用户总数达到871.1万户，增长了4.9倍。

长途数据及互联网业务稳步增长。二零零四年国际国内长途电话去话时长达到240.5亿分钟，比上年增长 21.3%。互联网用户由上年的 1243.2 万户上升到 1362.5 万户。“宝视通”宽带视讯和“如意邮箱”用户分别达到33.7万户和1469.0万户。

通信网络规模扩大，网络质量进一步提高。截至二零零四年十二月三十一日止，光纤传输网络总长度达到71.2万公里，其中光纤传输骨干网络长度12.0万公里。传输网运行支持系统通达全国30个省市。 GSM 网络覆盖至西藏并开始试运行。

二零零四年，随着CDMA网络覆盖水平和质量全面提高，基于CDMA1X网络的移动数据业务和行业应用得到更多用户的认知和使用，世界风双模手机业务成功推出并得以快速发展，本公司业务的差异化优势逐步显现。

1.1 CDMA 业务快速成长

1.1.1 产品与用户结构

本公司在中国境内独家经营高品质的 CDMA 移动通信业务，与 12 个国家和地区的 15 家运营商开通了 CDMA国际漫游业务。2004年8月，本公司成功推出基于GSM和CDMA双网的“世界风”双模手机业务，实现真正意义上的全球漫游。

截至二零零四年十二月三十一日止，CDMA 移动用户总数达到2781.4万户，比二零零三年底的1894.6万户净增了886.8万户。其中，后付费用户数达到2582.4万户，比二零零三年底的1798.1万户净增了784.3 万户；预付费用户数达到199.1万户，比二零零三年底的96.5万户净增102.6万户，占全部用户的比例为 7.2% 。二零零四年，由于市场对于高价值客户的争夺加剧，CDMA 业务的累计月平均离网率较二零零三年的 1.1% 有所上升，达到1.2%。

“世界风”双模手机业务快速发展。截至二零零四年十二月三十一日止，“世界风”双模用户达到16 万户。

1.1.2 通信使用量

二零零四年CDMA移动用户总通信使用量达到829.6亿分钟，比二零零三年的491.5亿分钟增长了 68.8% 。

1.1.3 平均每月每用户通话分钟数与收入（MOU&ARPU）

CDMA业务二零零四年平均每月每用户通话分钟数(MOU)为292.3分钟 , 比二零零三年的 337.3 分钟下降了45.0分钟。平均每用户每月收入（ARPU）为85.3元，比二零零三年的125.8元下降了40.5 元。

1.2 GSM业务继续平稳增长

1.2.1 产品与用户结构

本公司在中国境内提供优质的GSM移动通信业务，与101个国家和地区的211家运营商开通了GSM国际漫游业务。

截至二零零四年十二月三十一日止， GSM 移动用户总数达到 8426.7 万户，比二零零三年底的 7257.0 万户净增了 1169.7 万户，其中，后付费用户数达到 4284.4 万户，比二零零三年底的 3956.2 万户净增了 328.2 万户；预付费用户由二零零三年底的 3300.7万户上升为 4142.3万户，比二零零三年底净增了 841.6万户，预付费用户比例为 49.2% 。二零零四年，GSM业务的累计月平均离网率为 2.3%，比二零零三年的 2.6%有所下降。

1.2.2 通信使用量

二零零四年GSM移动用户总通信使用量达到1781.6亿分钟，比二零零三年的1430.8亿分钟增长了 24.5% 。

1.2.3 平均每月每用户通话分钟数与收入（MOU&ARPU）

GSM 业务二零零四年平均每月每用户通话分钟数 (MOU) 为 188.9 分钟，比二零零三年的 177.4 分钟上升了 11.5 分钟。其中，后付费用户MOU为 247.5 分钟，预付费用户MOU为125.2分钟。平均每用户每月收入（ARPU）为49.4元，比二零零三年的 56.3 元下降了 6.9 元。其中，后付费用户ARPU为58.1元，预付费用户ARPU为40.0元。

1.3 移动增值业务继续高速增长

本公司以市场需求为导向，不断加强移动增值业务的研发、推广力度，提高增值业务的普及率、使用率以及对用户吸引力，移动增值业务优势进一步向市场优势转化。

二零零四年，本公司短消息使用量达到 442.2 亿条，比二零零三年的 348.4 亿条增长了 26.9% 。其中 CDMA 短消息使用量达到 118.3 亿条，比二零零三年的 68.5 亿条增长了 72.7% ， GSM 短消息使用量达到 323.9 亿条，比二零零三年的279.9亿条增长了 15.7% 。

二零零四年，本公司以“ uni- 联通无限 ”为总品牌的“联通在信” 、“互动视界”、“彩 e ”、 “神奇宝典”、“定位之星”和“ 视讯新干线”等业务以及以“掌中宽带”为品牌的 CDMA 1X 笔记本电脑无线上网业务取得突破进展。截至二零零四年十二月三十一日止， CDMA1X 无线数据用户总数达到 871.1 万户，其中“互动视界”用户达到 837.1 万户，“掌中宽带”用户达到 34.0万户。

1.4 长途、数据及互联网业务稳定增长

1.4.1 国际国内长途电话业务

国际国内长途电话去话时长由二零零三年的 198.3 亿分钟上升为 240.5 亿分钟，市场份额达到 12.7% 。接续国际及港澳台来话由上年的 19.1 亿分钟上升为 27.5 亿分钟。

PSTN 长途电话业务

截至二零零四年十二月三十一日止， PSTN 长途电话业务已在332个地市开通，已经覆盖全国 98.2% 的地市。电路交换长途电话去话时长累计达到 101.0亿分钟，比二零零三年的 84.4 亿分钟增长了19.6% 。其中，国内长途 99.4 亿分钟，国际及港澳台1.6亿分钟。接续国际及港澳台来话时长累计达到 24.7亿分钟。

IP 长途电话业务

本公司 IP长途电话业务已覆盖全国所有地市，并在 34 个国家和地区实现了 IP 电话的国际漫游。二零零四年，IP 电话去话时长累计达到 139.5 亿分钟，比二零零三年的 113.9 亿分钟增长了22.5% 。其中，国内长途138.1亿分钟，国际及港澳台1.4亿分钟。接续国际及港澳台来话时长累计达到 2.8 亿分钟。

1.4.2 电路出租业务

本公司根据用户要求提供不同带宽的电路出租业务。截至二零零四年十二月三十一日止，累计出租带宽达到 5.2 万个等效 2Mbps 。

1.4.3 数据通信业务

截至二零零四年十二月三十一日止，异步转换模式（ATM）和帧中继（FR）数据承载业务累计出租带宽达到9007个等效 2Mbps 。“宝视通”宽带视讯业务用户终端累计达到33.7万户。

1.4.4 互联网业务

截至二零零四年十二月三十一日止，本公司在中国境内 328 个城市开通 Uninet 互联网接入业务，与 103 个国家和地区开通Uninet国际来出访漫游业务。互联网用户由上年的 1243.2 万户上升到 1362.5 万户。截至二零零四年十二月三十一日止，如意邮箱用户达到1469.0万户。

2. 通信网络建设

二零零四年，本公司继续完善基础传输网络，加强网络优化与运维管理，加大计费网管等支撑系统建设，有效提高了公司的网络运营质量。

本公司拥有覆盖全国（除西藏外）、技术先进、安全可靠的光纤传输网络。二零零四年，本公司初步建成了通达全国30个省的传输网运行支持系统，实现了对业务电路端到端的实时监控，为快捷优质服务提供了保障。截至二零零四年十二月三十一日止，光纤传输网络总长度达到71.2万公里，其中光纤传输骨干网络长度12.0万公里，通达全国326个地市。本公司还积极与其他运营商进行合作，通过相互提供保护传输电路，共同建设基础设施以及共同实施国际海缆资源的采购等方式，实现了资源互补和资源共享，降低了网络建设和运维成本。

随着母公司全国范围内CDMA网络三期工程建设的推进，CDMA网络的整体覆盖水平和网络质量得到全面提升，CDMA 精品网络初步建成，为更好地开展市场经营提供了可靠的网络保障。二零零四年，CDMA网络无线接通率达到 99.6%，掉话率低于 0.45%，短信全程接通率达到 99.99%。

本公司在不断挖掘 GSM 网络现有资源潜力的前提下，根据市场需求进行补充、优化和完善。二零零四年十月三十一日， GSM 网络在西藏开通并试运行， GSM 网络由此覆盖到全国31个省。二零零四年 GSM 网络无线系统接通率达到 98.8%，掉话率低于1.0%。

3. 市场营销

3.1 营销策略

二零零四年，本公司坚持“开放、合作、共赢”的原则，充分发挥“ 组织、牵引、协调 ”的作用，深度介入CDMA终端采购，加大对 SP/CP 的服务支撑及规范管理，积极推动 CDMA 产业价值链的发展，解决业务发展瓶颈问题。CDMA业务通过集中定制炫机降低手机门槛，提高了 CDMA 业务对大众用户的吸引力； CDMA 1X 业务通过设置用户免费体验区，提高了 CDMA 1X 无线数据业务在存量用户中的普及率。与此同时， GSM 业务以话音业务和短消息为主，加快炫铃业务推广，在继续扩大用户规模的基础上有效提升了用户价值。

本公司充分发挥综合业务优势，针对性地捆绑 VPN 、 IP 电话、“宝视通”宽带视讯及 Uninet 等多种业务，为行业和集团客户提供个性化的信息解决方案，同时注重行业应用的深度开发，推出了基于 CDMA 1X 网络的警务新时空、海洋新时空、联通掌上股市等多种行业应用，寻求本公司与行业客户的合作共赢。

3.2 品牌策略

二零零四年，本公司积极开展品牌营销活动，以品牌推广带动业务发展，提升公司形象。“世界风”和“宝视通”业务受到市场的广泛认同，分别荣获 2004 年“中国营销盛典”之“企业营销创新奖 ”和 2004 年“商业创新大奖”之“产品创新奖”，提升了本公司的美誉度。

本公司加强了品牌规划和管理，确立了整体品牌定位，建立了清晰的、可成长性的客户品牌体系。本公司全面整合了移动数据增值业务联通无限品牌，将其提升为面向用户内容消费的新媒体门户品牌 “uni”，着眼于“娱乐” 、“生活”、“商务”，为用户提供丰富、精彩的信息增值服务，与此同时，将“掌中宽带”品牌塑造成了一个面向广大笔记本电脑用户无线上网的高端产品品牌。二零零五年年初本公司成功推出了针对青少年市场的客户品牌 ？？“Up 新势力 ” 。

3.3 客户服务

二零零四年，本公司进一步优化客户服务流程和规范，有针对性地提供分层分级客户服务，有力配合了客户品牌的培育。对于行业、集团客户，实行一对一的个性化服务；通过客户俱乐部，为高价值个人客户、集团重要客户提供高品质的差异化服务；为大众客户提供高用户感知的标准化体验服务。通过亲情化的贴心服务，提高了客户满意度和忠诚度。

本公司从推进服务质量分析与管理出发，重视客户信息的收集、分析和挖掘，加强客户识别和客户信息分析系统的建设，从技术上为开展服务创新、发展和维系用户提供决策支持。本公司借助客服号码升位的有利时机，全面规范和简化了客户服务号码的使用，通过开展 “ 满意在联通 ” 活动，提升了本公司服务形象。

3.4 销售渠道

二零零四年，本公司着力强化了兼顾业务发展和客户维系的营销渠道建设，完善了以自有营业厅和直销队伍为核心，以合作营业厅、连锁型专营店和大卖场为主流，以其他社会代理渠道为补充的扁平化营销渠道网络。为扩大营销深度，本公司积极开拓了网络和电话等新型营销渠道。截至二零零四年十二月三十一日止，本公司销售网点总数达到 8万个，其中自有营业厅达到 5640个。

3.5 资费策略

二零零四年，本公司理性应对中国内地电信市场激烈的价格竞争。按照精细化管理的要求，积极梳理和整合各类资费套餐，提高了资费的透明度；通过实施资费政策审批管理制度，加大对省级分公司资费的指导，强化了资费管理。与此同时，积极倡导与中国境内其他运营商共同维护市场秩序，有效规避价格战，抑制了资费的进一步下滑，确保了用户发展的有效性。

三. 2005 年的展望与策略

1 .新年度展望

2005年，按照加入 WTO 的承诺，中国电信市场将扩大对外开放。中国国民经济保持平稳较快发展，社会对信息技术、网络和服务的需求不断增加，国内电信业发展前景广阔，尤其是移动通信业务将继续保持高增长势头，电信监管环境进一步改善，为公司的持续发展提供了良好的市场条件。

2005年，公司将按照科学发展的要求，坚持理性、务实、积极的发展策略，坚持市场导向，加快有效发展；控制投资规模和运营成本，提高投资效益；加强基础管理，提高执行能力；实现由数量规模型向规模效益型发展模式转变，迅速增强核心竞争力，推动公司持续、快速、健康发展。

公司将充分利用 CDMA 1X的业务优势和网络优势，加快 CDMA 业务发展，提高网络利用率，大力拓展行业用户，做好现有存量及增量市场、青少年市场等细分市场的开发工作，加大对 CDMA 终端的调控和管理力度，增加 CDMA 终端的集中采购比例，降低终端价格和营销费用，培育 CDMA 产业链，重点解决制约 CDMA 业务发展的终端瓶颈问题。

在确保 GSM 业务稳定发展的基础上，公司将继续优化完善 GSM网络，稳健发展 GSM业务，更加重视维系和稳定在网用户、降低离网率，并有效地挖掘网络潜力，实现GSM业务的稳中有升。

公司将高度重视移动增值业务的发展，并以短消息类业务及“ uni- 联通无限 ”业务作为发展重点，带动用户增长、收入增长和效益提升。

2005年，公司的长途通信、数据通信及互联网业务将继续发挥综合业务优势，与移动业务进行组合销售，实现稳健发展。公司将高度重视集团客户、商业客户、公众客户和流动客户群的业务发展，进一步加强话音业务、租线业务、互联网专线、“宝视通”和基于宽带的增值业务发展，努力将单一业务用户转化成多业务用户，不断提升用户价值。

公司将坚定不移地加快建立以市场为导向的经营服务体系，跟踪市场变化，把握用户需求，在此基础上有效实施公司的市场营销策略。通过严格资费管理，清理整顿各类资费套餐，促进资费的稳定。通过开展组合营销，充分发挥综合业务优势，实现业务的相互促进。通过加强营销渠道建设和管控，实现自有渠道与社会渠道的和谐发展。通过加强客户维系与挽留，延长客户在网时长，降低用户离网率，提升客户价值。通过加强品牌管理，建立以“世界风”、“新时空” 、“ UP 新势力 ”和“如意通”为主的四大移动业务客户品牌，移动增值业务重点打造 “ uni- 联通无限 ”品牌。通过坚持服务创新，关注用户体验，完善服务流程以及客服支撑系统的建设，提高服务水平。

公司将继续推进管理创新，向管理要效益。通过加强全面预算管理，开展内控制度建设，逐步建立以全面预算管理为核心、内控制度为保证、信息化平台为支撑、资金集中运作的财务一体化管理体制。通过加强投资管理，严格控制资本性开支，着力提高网络资源的利用率，从而进一步改善公司的自由现金流和债务结构。通过加强成本控制，尤其是加强营销费用管理，做到营销成本与用户发展、收入增长相匹配，努力改善公司的经营效益。通过加强网络运行维护管理，加快各级网管、维护系统建设，提升网络的快速响应和全网保障能力。通过加快企业信息化建设，优化管理流程，夯实管理基础，为公司发展提供现代化的支撑保障。

2005年，公司上下将按照“坚持开拓创新，坚持市场导向，强化管理执行，加快有效发展”的策略，自觉维护电信市场秩序，推动电信市场的公平、有序竞争，争取为股东创造更大价值。

2 .业务发展策略

CDMA 业务将利用精品网初步建成的有利时机，全力推进 CDMA 用户的快速发展。通过广泛与社会各方开展合作，坚持市场导向的业务创新，做好现有存量市场、增量市场和青少年市场的开发，同时加快增值业务特别是 CDMA 1X 无线数据业务的发展，以增值业务带动增量用户增长和存量用户价值提升。

GSM 业务将积极调整现有发展模式，强化维系和稳定在网用户，控制营销成本，同时充分挖掘网络潜力，发展有效用户。要在确保 ARPU 稳定的基础上，加大存量市场的话务量经营，通过话费积分或部分增值业务捆绑，稳定在网用户，确保收入和效益稳中有升。

移动增值业务尤其是 CDMA1X 业务作为公司差异化竞争优势的集中体现，将重点做好短信类业务、 “掌中宽带”、“互动视界”和炫铃四项业务的普及推广。其中短信类业务将挖掘潜力，扩大业务量；“掌中宽带”业务将统一营销政策，推动快速增长；“互动视界”业务将进一步扩大用户量和使用量；“炫铃 ” 业务作为新的收入增长点，将加快建设与运营。为使本公司 GSM 用户能够充分享用 CDMA 1X 无线数据业务，本公司将在今年适时推出“世界风”双模卡业务。

长途、数据及互联网业务将充分利用公司移动网络资源，实现稳健发展。在继续对现有移动用户提供高附加值产品的同时，高度重视集团客户、商业客户、公众客户和流动客户群的业务发展，进一步加大话音业务、租线业务、互联网专线、宝视通、一网联通和基于宽带的增值业务发展。

本公司将充分发挥综合业务优势，打破专业界限，积极整合各项资源。根据用户需求有针对性地将话音与增值、移动与数固互联网等各类业务进行组合、捆绑，并匹配相应的服务组合，形成有市场竞争力的各类信息化解决方案，大力开展组合营销，带动行业和集团客户发展。

公司将继续完善品牌体系建设，加强对 “世界风”、“新时空”、“UP 新势力 ”和“如意通 ” 四大客户品牌的培育，提高客户归属感；加强业务支撑系统建设，借助先进的信息技术手段加大对一线服务的支撑力度；加大对终端定制的集中调控力度，降低终端采购成本及补贴费用；强化经营分析，加强营销策划和渠道管控，统一和规范渠道品牌形象。通过精细化管理不断提高公司的销售和服务能力，实现公司持续、快速、有效益的发展。